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Gooaye 股癌 · 52 分鐘 · AI 重點整理 by 聽摘

這集在講什麼

這集一開始先用自己的跑步與手錶經驗，回答一個很實際的問題：怎麼從「跑步很無聊、心跳很快」變成能穩穩跑 10 幾公里、甚至報半馬的人？孟恭的答案很直接——別執著耳機和配速，改用心跳當控制器，因為把心跳壓在中段後，跑步會從折磨變成「如沐春風」。接著他把火力集中在 Anthropic 的 S1 文件，拿出 1,300 多億現金、第二季營收 115 億、毛利拉到 85% 這些數字，主張這家公司不只是 AI 狂潮受惠者，而是可能把整個市場資金流向都改寫的核心節點；聽完你會帶走的不只是半馬訓練口訣，還有一套看 AI、看資金、看盤勢的「不要只看表面」框架。

來賓：無來賓（主持人獨講）

本集亮點

03:46他說跑步時只專注心跳速度跟呼吸頻率，連路邊野花野草都能變成風景；這是把「無聊的 30 分鐘」改寫成可持續習慣的關鍵。

14:25他先把台股盤面切成「缺少新主線」與「半導體/製造業高度集中」兩件事，再點出 CPU 上修與載板漲價的分歧，這不是喊多而已，是在講資金怎麼挑族群。

20:22Anthropic 去年單季營收約 4 億，今年第二季衝到 115 億、漲了 30 幾倍，而且第二季本業已經賺 9.7 億；這組數字是他判斷「不是泡沫敘事，是超猛成長」的核心證據。

24:24他拆解 Anthropic 對大客戶的合約：BlaKon 租 TPU 約 1,600 多億、Google 和 Amazon 各約 1,000 億，還有可用股權借據付租金、營收不達標利率變 13% 的條款；這段值得聽，因為它把「AI 公司很會燒錢」翻成「資金、估值與股東稀釋怎麼互相綁住」。