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這集在講什麼

這集用「第三季把高點救回來」當開場，直接回答：現在台股/美股到底是回檔後的反彈，還是真的又進入新一輪主升段？孟恭的立場很明確——先前泰國部位最大回撤到約 3 成、槓桿只用 1.1 到 1.3 倍都會痛，但他現在看到的是光通、小 IC、銅箔、衛星和 10 倍本益比的深度價值股一起把盤面墊高，表示錢確實又回到市場裡了。聽完你會帶走一個很實戰的框架：不要只盯總經嚇自己，要看資金真正往哪裡流、哪些題材已經開始「先漲再說」，以及什麼時候 FOMO 才會真的回來。

來賓：無來賓（主持人獨講）

本集亮點

01:48泰國部位最大回撤約 3 成、槓桿約 1.1 到 1.3 倍，七月下半開始信心缺失就先砍部位；這不是嘴硬，是他怎麼判斷自己扛不住風險。

11:23他把台股小型 IC 設計集體表態，解讀成 AI 晶片投片資源稀缺後的外溢效應：大哥們吃肉，小弟們喝湯。這個角度很值得聽，因為它不是看線型，是看產能與訂單怎麼傳導。

16:00他提到 closed model 可能走向「部署到客戶地端機房」，不再只是一律連雲端黑盒子；如果這趨勢成真，AI 競爭就會從模型分數，延伸到誰能在公司內部安全落地。

38:14做動能/技術分析的人盤中一定會看價，真正強的股票通常早盤就鎖起來，不太會等到尾盤才發動；他用「遊阿蘇比和 Radiohead 門票都會秒殺」這個比喻，講的是人性：最好的東西通常一早就被搶光。

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