Chip Stocks Crash, $20B Fund Margin Called, Frontier Labs: SLOW DOWN AI, Mamdani's Grocery Stores

這集在講什麼

這集先用 Leopold Aschenbrenner 的「3x/年」AI 進展與槓桿爆倉故事，回答一個很現實的問題：為什麼看對趨勢的人，還是會在市場裡被抬出去。節目給的最重要答案是：AI 長線敘事可能是真的，但短線報酬會被 leverage、10x 熱錢與 20% 以上的回檔放大到致命，像 South Korea 1.2 million 個槓桿帳戶被清算就是警訊。你聽完會帶走兩件事：第一，別把「方向正確」誤當成「倖存得了」；第二，AI 的價值戰不只在模型，還會在 compute、energy、open source 與監管權力的角力中重新分配。

來賓：無來賓（主持人獨講）

本集亮點

02:43主持人直接點出 NASDAQ chip index 1 個月內跌超過 20%，連 Samsung 也在 1 個月內重挫 38%，把這波 AI/半導體回檔定義成 bear market；這不是單一個股事故，而是整條交易鏈一起被打穿。

08:59他們回頭拆 Leopold 的《Situational Awareness》：把 AI 進展拆成 compute、model、harness 三條線，各自都約 3x/年，合起來就能推到 100x、甚至 1000x 的級別；這是理解「為什麼大家願意重押 AI」的核心框架。

15:31節目把視角拉到宏觀：30 年美債殖利率到 5.2%、聯邦赤字 2 兆美元、每年花 7 兆只收 5 兆，這些數字讓主持人主張「不是只有 AI 在跌，是整個資產定價環境在被 higher rates 重新洗牌」。

34:42Anthropic 與 Anthropic 以外的 AI 圈一起簽下《Pacing the Frontier》，要求美國政府推動國際、automated 的 AI development 安全機制；節目把它解讀成「一邊要 regulator，一邊又不真的慢下來」的權力操作。

59:43他們提到參院原本有個要求 frontier labs 做 safety incident report 的法案，卻被 Dario/Anthropic 這類力量壓住；節目的觀點很直白：AI safety 論戰背後，真正的爭奪是誰能先把監管框架寫成自己能贏的版本。

1:14:49到最後的 socialism corner，他們拆 New York 的市營 grocery stores：每家一個 borough、2029 前開、每月一週打 7 折，主持人反而預測它會成為「看起來很成功」的政治樣板；這段值得聽，因為它把補貼、選舉與 spectacle economics 連成一條線。

章節

同節目其他集 看全部 ›

完整逐字稿（可點句跳播）、一集白板、AI 問答與一鍵摘錄，在聽摘裡看 👇